民營企業(yè)融資途徑精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇民營企業(yè)融資途徑，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資；銀行；政府

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）06-0-01

一、有效提高民營企業(yè)自我融資的利用率

擺正心態(tài)正確認(rèn)識(shí)內(nèi)源融資，提高使用效率。內(nèi)源融資應(yīng)是民營企業(yè)首選的融資方式，尤其是處于創(chuàng)業(yè)初期及規(guī)模不大的中小企業(yè)，由于受到市場(chǎng)需求及生產(chǎn)規(guī)模的約束，很難承受高額負(fù)債成本，因此，必須注重自有資本的積累，避免過度負(fù)債經(jīng)營，主要依靠內(nèi)源融資來積累資金追加投資，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。因此，民營企業(yè)必須正確認(rèn)識(shí)內(nèi)源融資，提高內(nèi)源融資的使用效率，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，向管理要資金，充分利用一切可利用的資金。通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，特別是現(xiàn)金管理和應(yīng)收賬款的管理，使企業(yè)流動(dòng)資本得以節(jié)減，現(xiàn)金流量得以增加。另外，企業(yè)要制定有利于自身發(fā)展的分配制度，提高內(nèi)源融資的利用規(guī)模，從而達(dá)到突破企業(yè)自有資金瓶頸的制約。

二、積極發(fā)展資本市場(chǎng)解決浙江民營企業(yè)融資難問題

拓寬直接融資的渠道。比如通過創(chuàng)建創(chuàng)業(yè)板、二板等多層次證券市場(chǎng)體系放低企業(yè)上市門檻，或者通過開設(shè)一些小型交易所，開辟民營企業(yè)上市的特別通道，使股市為民營企業(yè)服務(wù)。目前滬、深兩地的證券交易所主要為國有大中型企業(yè)提供融資渠道，創(chuàng)業(yè)板、二板市場(chǎng)對(duì)成長型的民營企業(yè)來說是一條可供選擇的融資渠道，這樣不僅會(huì)解決民營企業(yè)融資難的問題，而且還可以規(guī)范民營企業(yè)，促其實(shí)現(xiàn)改制同時(shí)消除所有制歧視對(duì)于國有和民營都一視同仁，建立現(xiàn)代公司制度促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。民營企業(yè)在選擇上市交易所時(shí)還可以根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)選擇海外上市，這也是民營企業(yè)又一條好的籌資渠道。浙江民企已不乏從創(chuàng)業(yè)板、二板及海外上市成功融入資金的。此外，還應(yīng)允許和鼓勵(lì)民營企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券等方式進(jìn)行直接融資。

三、解決浙江民營企業(yè)銀行貸款難的問題

浙江民營企業(yè)難以籌到資金，對(duì)于政府和銀行都會(huì)有不利影響，所以政府和銀行金融機(jī)構(gòu)共同努力解決浙江民營企業(yè)籌資難問題。作為政府應(yīng)當(dāng)做好兩項(xiàng)工作：一是要加強(qiáng)銀企溝通合作。現(xiàn)在銀行有錢不敢向中小企業(yè)貸款，其中一個(gè)重要原因是信息不對(duì)稱，銀行對(duì)企業(yè)發(fā)展情況了解不多，風(fēng)險(xiǎn)難把握，當(dāng)然不敢放貸。作為政府就要幫助做好信息溝通工作。二是在在金融政策上，政府要建立激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)商業(yè)銀行主動(dòng)為民營企業(yè)貸款，鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)一步進(jìn)行貸款的條件、方式與品種，以適應(yīng)民營企業(yè)貸需求頻率高、金額小、風(fēng)險(xiǎn)大、管理成本高等特點(diǎn)的要求。政府在制定面向民營企業(yè)金融政策時(shí)，應(yīng)充分考慮以往政策的缺陷，并在制度等方面給商業(yè)銀行松綁，改革某些不適于民營企業(yè)信貸服務(wù)的考核指標(biāo)，使商業(yè)銀行 在沒有制度壁壘的情況下將政策真正要求落到實(shí)處。商業(yè)銀行要在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，改革現(xiàn)行的貸款審批程序，進(jìn)行制度創(chuàng)新。根據(jù)民營企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平、籌資成本、管理成本、收益目標(biāo)及當(dāng)?shù)乩适袌?chǎng)水平等因素確定貸款利率，對(duì)不同借款人實(shí)行差別利率，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)變化靈活地進(jìn)行調(diào)整。銀行要進(jìn)行金融的創(chuàng)新，嘗試擴(kuò)大存貨抵押貸款、應(yīng)收款抵押貸款等新業(yè)務(wù)，以滿足不同層次民營企業(yè)的不同金融服務(wù)需求。

四、發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)解決浙江民營融資難問題

政府和民間共同努力解決浙江民營企業(yè)籌資難問題。首先，與民營企業(yè)一樣同屬民營經(jīng)濟(jì)范疇的多數(shù)中小金融在為民企服務(wù)時(shí)不存在所有制歧視的問題；其次，作為地方性金融機(jī)構(gòu)，它在為民營企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息優(yōu)勢(shì)；再次，中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營機(jī)制靈活，經(jīng)營成本低，能有效地降低為民營中小企業(yè)融資過程中的交易成本。因此，發(fā)展中小金融是解決民營中小企業(yè)間接融資難的比較有效的方法。應(yīng)積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方性中小金融機(jī)構(gòu)重新細(xì)分市場(chǎng)，把支持民營企業(yè)作為自己服務(wù)的重點(diǎn)。有些地方性的金融機(jī)構(gòu)就比較成功地做到了這一點(diǎn)。

五、完善浙江民營企業(yè)的信用擔(dān)保體系

要加強(qiáng)民營企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。信用擔(dān)保是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng)，介于商業(yè)銀行和企業(yè)之間，是商業(yè)銀行和企業(yè)的“防火墻”。擔(dān)保人對(duì)商業(yè)銀行做出承諾，對(duì)企業(yè)提供擔(dān)保，從而提高企業(yè)的資信等級(jí)。建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保可以適當(dāng)緩解民營企業(yè)融資難問題。從2000 年開始，浙江省堅(jiān)持按照政府扶持、社會(huì)參與、市場(chǎng)化運(yùn)作的要求，多渠道、多形式籌措資金，積極探索發(fā)展各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。目前，全省已建各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)209 家，注冊(cè)資本金達(dá)37 億多元，其中66 家列入了國家中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)試點(diǎn)。在開展中小企業(yè)的融資擔(dān)保活動(dòng)中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)真按照互利互惠的原則，積極加強(qiáng)與銀行合作，特別是地方股份制商業(yè)銀行的合作。到2004 年6 月底，全省各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已累計(jì)為18 700 多家中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，擔(dān)保貸款總額達(dá)到254 億多元，為解決民營企業(yè)特別是民營中小企業(yè)融資困難發(fā)揮了重要的作用。

總之，解決浙江民營企業(yè)籌資難問題，必須是政府、銀行金融機(jī)構(gòu)、民間金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)4個(gè)主體共同努力，而且是個(gè)過程，不可能一時(shí)就能解決的。只有在多方面共同努力，相互協(xié)調(diào)下，才能為浙江省民營企業(yè)營造一個(gè)健康、有序、有效的融資環(huán)境。

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篇2

關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古；企業(yè)融資困境；成因及解決途徑

近年來,內(nèi)蒙古中小型民營企業(yè)保持了強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭,已成為推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量,成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充滿活力的新增長點(diǎn)。中小型民營企業(yè)作為技術(shù)創(chuàng)新的主體,需要有力的資金支持,然而,其貸款融資的現(xiàn)狀不容樂觀。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì),87％的中小型民營企業(yè)的資金來自民間借貸、親朋籌措和自我積累,中小型民營企業(yè)只有所需資金的6.8％來自銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款。近年來，中小型民營企業(yè)已走上了規(guī)范、快速發(fā)展的道路,同時(shí)對(duì)資金的需求也進(jìn)入到更加迫切的階段。然而銀行在紛紛表示支持的同時(shí),仍有“惜貸”和“恐貸”的心理。資金緊缺已成為困擾中小型民營企業(yè)發(fā)展的重大問題。

一、中小型民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小型民營企業(yè)融資的基本狀況：1.中小型民營企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小型民營企業(yè)內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重過低；2.銀行貸款是中小型民營企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸；3.親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在民營中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)金融在江浙、中西部地區(qū)發(fā)育程度差異極大我區(qū)中小型民營企業(yè)更為嚴(yán)重;4.中小型民營企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源――不僅權(quán)益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務(wù)的支持。

二、中小型民營企業(yè)融資困境的成因

從中小型民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經(jīng)成了制約我區(qū)中小型民營企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重“瓶頸”之一。而這種狀況的形成主要是中小型民營企業(yè)自身與金融體系特點(diǎn)相沖突的一般因素與源自中國體制轉(zhuǎn)規(guī)時(shí)期經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展不相適應(yīng)的特殊因素共同作用的結(jié)果：

（一）自身原因

就一般因素而言，與其他企業(yè)相比，主要有四個(gè)特點(diǎn)：1.經(jīng)營易受外部環(huán)境的影響，或者說企業(yè)存續(xù)的變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大；2.實(shí)物資產(chǎn)少且一般流動(dòng)性差，負(fù)債能力極為有限；3.類型多，資金需求一次性量小、頻率高，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資的成本和代價(jià)高；4.信息透明度極低，進(jìn)而與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱問題非常嚴(yán)重。顯然，這幾個(gè)特點(diǎn)直接決定了中小型民營企業(yè)融資難。

就目前我區(qū)的中小型民營企業(yè)而言，在這些問題中最大的障礙就是其在申請(qǐng)貸款時(shí)無力提供必要的抵押品――鑒于包括在中國在內(nèi)的絕大部分發(fā)展中國家，不動(dòng)產(chǎn)幾乎是實(shí)踐中惟一被銀行等貸款機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，而中國目前仍然實(shí)行土地國家所有與集體所有的制度，導(dǎo)致很多私有企業(yè)并不擁有可用做抵押的土地使用權(quán)或房屋建筑。

(二)外部原因

主要指的是在當(dāng)前這樣一個(gè)國有銀行主導(dǎo)的金融體系中：1.由于我國的商業(yè)銀行體系，尤其是作為主體的四大國有商業(yè)銀行正處于轉(zhuǎn)型之中，遠(yuǎn)未真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化與商業(yè)化，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國有商業(yè)銀行近年來實(shí)際上轉(zhuǎn)向了面向大企業(yè)、大城市的發(fā)展戰(zhàn)略，在貸款管理權(quán)限上收的同時(shí)撤并了大量原有機(jī)構(gòu)，客觀上導(dǎo)致了對(duì)分布在縣域的中小企業(yè)信貸服務(wù)的大量收縮；2.由于資金來源以及自身經(jīng)營能力有限，加之市場(chǎng)定位不清，我國現(xiàn)有的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社目前發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)在于與國有商業(yè)銀行競(jìng)爭，爭奪城市的大企業(yè)，客觀上減少了對(duì)中小企業(yè)的融資。

三、解決中小型民營企業(yè)融資難的途徑

(一)構(gòu)建中小型民營企業(yè)信用擔(dān)保體系

構(gòu)建并逐步規(guī)范、完善我區(qū)中小型民營企業(yè)信用擔(dān)保體系是近年來我區(qū)政府在解決中小企業(yè)融資難問題上的主要著力點(diǎn)。鼓勵(lì)政府和民間建立多形式、多層次、多元化的擔(dān)保市場(chǎng)。雖然中小型民營企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)并不能通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)而減少,但可將風(fēng)險(xiǎn)的一部分從銀行轉(zhuǎn)移到擔(dān)保機(jī)構(gòu)。因此,成立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu),開辟多條渠道籌集擔(dān)保資金,對(duì)降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)有重要的作用。對(duì)處于初創(chuàng)期找不到擔(dān)保單位的民營企業(yè),可由工商聯(lián)、工商部門和民營企業(yè)協(xié)會(huì)牽頭,由民營科技企業(yè)共同出資組建“借貸擔(dān)保協(xié)會(huì)”,發(fā)揮聯(lián)保、互保的作用;由銀行、相關(guān)企業(yè)與政府財(cái)政合作建立中小型民營企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金,實(shí)行有償服務(wù)。支持那些屬于政府扶持的行業(yè),如高新技術(shù)企業(yè)、可替代出口產(chǎn)品企業(yè)、有市場(chǎng)有潛在市場(chǎng)的朝陽產(chǎn)業(yè)等。但對(duì)基金準(zhǔn)入條件應(yīng)做出嚴(yán)格限制,像信用級(jí)別低、有不良信用記錄、經(jīng)營狀況不佳的企業(yè)不得進(jìn)入擔(dān)保協(xié)會(huì),基金也不提供擔(dān)保支持。在基金組建發(fā)展的初期,應(yīng)更多地依托行業(yè)協(xié)會(huì)或一些社會(huì)團(tuán)體,以得到業(yè)內(nèi)人士的專業(yè)指導(dǎo)和社會(huì)方面的支持。

（二）完善以銀行為主體的間接融資體系

1.加快國有銀行的信貸機(jī)制改革，建立與民營經(jīng)濟(jì)貸款配套的政策體系。當(dāng)前國有銀行對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的支持，要從三方面著手：一是要改革銀行的貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合民營經(jīng)濟(jì)貸款要求的運(yùn)作機(jī)制和政策方針，同時(shí)嘗試設(shè)立民營經(jīng)濟(jì)貸款的專門部門，專項(xiàng)負(fù)責(zé)解決民營經(jīng)濟(jì)的信貸問題；二是要逐步改革和完善國有銀行的授信辦法，要給分支機(jī)構(gòu)一定的貸款權(quán)限，充分調(diào)動(dòng)基層機(jī)構(gòu)的積極性，提高貸款審批效率，在完善第一責(zé)任人基礎(chǔ)上，將責(zé)任分?jǐn)偟礁骷?jí)負(fù)責(zé)人并逐步量化，充分調(diào)動(dòng)信貸員的主動(dòng)性、積極性和創(chuàng)造性，實(shí)現(xiàn)責(zé)權(quán)利的統(tǒng)一，支持民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；三是可以嘗試在管好對(duì)大型企業(yè)貸款利率的同時(shí)，適當(dāng)放開對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的貸款利率，形成一種類似“雙軌價(jià)格”的利率體系，這可能會(huì)對(duì)我們的利率自由化起到相當(dāng)?shù)耐苿?dòng)作用。2.積極發(fā)展民營銀行，解決民營企業(yè)融資的困難，必須通過引入民營產(chǎn)權(quán)和加強(qiáng)競(jìng)爭來強(qiáng)化銀行的利潤動(dòng)機(jī)。加入WTO后，隨著中國的金融領(lǐng)域不斷對(duì)外國金融機(jī)構(gòu)開放，政府應(yīng)該允許國內(nèi)的民營金融機(jī)構(gòu)介入金融領(lǐng)域。民營金融機(jī)構(gòu)將不大會(huì)受到國家政治因素所左右，其經(jīng)營將更多服從于利潤導(dǎo)向，這樣，新的民營銀行將把主要精力集中在尚未開發(fā)的市場(chǎng)領(lǐng)域，特別是那些小型公司和剛成立的企業(yè)身上。為了減少在管制方面的疑慮，在開始階段，政府應(yīng)該對(duì)民營金融機(jī)構(gòu)實(shí)行更加嚴(yán)格的市場(chǎng)進(jìn)入和謹(jǐn)慎的資格審查。3.積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方性中小金融機(jī)構(gòu)支持民營中小企業(yè)發(fā)展。地方性中小金融機(jī)構(gòu)至少有下列優(yōu)點(diǎn)：首先機(jī)制靈活，運(yùn)作成本低，資金較少，能夠與民營經(jīng)濟(jì)一起成長，成為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推進(jìn)力量；其次非國有銀行一般具有濃厚的“地方性”，對(duì)當(dāng)?shù)氐目蛻羟闆r較為了解，從而大大降低交易成本；再次非國有一方面使銀行運(yùn)作有效率，另一方面保證一切成本都體現(xiàn)在價(jià)格中，用不著擔(dān)心“尋租”現(xiàn)象的產(chǎn)生。

(三)構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)為主體的直接融資體系

篇3

[關(guān)鍵詞] 小型民營企業(yè)；融資難；融資方式創(chuàng)新

[中圖分類號(hào)] F276.3

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

[文章編號(hào)] 1006-5024(2007)08-0143-03

[作者簡介] 何偉祥，浙江工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院高級(jí)講師，研究方向?yàn)樯虡I(yè)經(jīng)濟(jì)。(浙江 寧波 315012)

民營企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著越來越重要的作用，其中小型民營企業(yè)量大面廣，分布在農(nóng)村和城市，是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要新生力量，但是這類民營企業(yè)在其發(fā)展過程中遇到了許多問題，其中融資問題特別突出，使得這類企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展遭遇到了日益凸現(xiàn)的資金瓶頸制約。目前多數(shù)小型民營企業(yè)籌資渠道狹窄，方式單一，銀行貸款難度很大，貸款期限短，難以滿足生產(chǎn)經(jīng)營需求。為此，研究小型民營企業(yè)融資問題，探尋小型民營企業(yè)融資的新思路，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，對(duì)于化解其融資難題，促進(jìn)其持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、當(dāng)前我國小型民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

小型民營企業(yè)融資包括內(nèi)源融資和外源融資，其中，內(nèi)源融資包括企業(yè)主自籌資和企業(yè)自身的內(nèi)部積累，而外源融資包括直接融資和間接融資。但從現(xiàn)實(shí)情況看，小型民營企業(yè)融資途徑狹窄、渠道不暢通，所籌集的資金量無法滿足其可持續(xù)發(fā)展的需求。具體表現(xiàn)為：

1.小型民營企業(yè)內(nèi)源融資比重過高且嚴(yán)重不足。內(nèi)源融資是小型民營企業(yè)融資的主渠道之一，但從其正常發(fā)展所需資金量角度來看，絕大多數(shù)小型民營企業(yè)存在權(quán)益資本不足或嚴(yán)重不足的問題，這類企業(yè)的啟動(dòng)資金主要來自創(chuàng)業(yè)者個(gè)人的儲(chǔ)蓄、親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融，自有資金比較少，導(dǎo)致大部分小企業(yè)資本偏小甚至難以全部到位，且處于創(chuàng)業(yè)初期的小型企業(yè)，自我積累少，融資數(shù)量僅供維持企業(yè)簡單再生產(chǎn)。

2.信貸融資期限短且規(guī)模不大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國目前小企業(yè)和個(gè)體工商戶總量約6000萬家，其對(duì)國民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率達(dá)到60%以上，提供全社會(huì)75%左右的就業(yè)機(jī)會(huì)，創(chuàng)造全國50%左右的出口收入和財(cái)政稅收。然而與此形成鮮明對(duì)比的是，小企業(yè)所獲得的金融資源十分有限，受銀行信貸支持的僅占10%左右，而且銀行主要提供短期貸款，很少提供用于微小企業(yè)項(xiàng)目開發(fā)和擴(kuò)大再生產(chǎn)等方面的長期信貸。

3.民間融資風(fēng)險(xiǎn)大。合法的民間融資能重新配置民間閑散資金，解決部分小企業(yè)的資金需求。但民間融資的法律地位尚未確立，一方面巨大的民間“財(cái)富”進(jìn)入小企業(yè)受到制約，另一方面民間融資大多以半公開、半地下的方式運(yùn)行，信息不透明，潛在金融風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)濟(jì)糾紛甚至犯罪行為時(shí)有發(fā)生。

4.小型民營企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源，不僅權(quán)益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務(wù)的支持。

二、小型民營企業(yè)融資難的成因分析

從小型民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經(jīng)成了制約小型民營企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。而造成這種局面的主客觀原因是多方面的，有小型民營企業(yè)自身的原因，也有與金融體系特點(diǎn)相沖突的原因，還有來自我國信用擔(dān)保體系不健全的特殊原因。

1.小型民營企業(yè)自身的融資缺陷。(1)企業(yè)規(guī)模偏小。小型民營企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源有限，整體實(shí)力弱，申請(qǐng)貸款時(shí)無力提供足夠的抵押物，大多不符合銀行貸款條件，因?yàn)榘ㄖ袊趦?nèi)的絕大部分發(fā)展中國家，不動(dòng)產(chǎn)幾乎是實(shí)際操作中惟一被銀行等貸款機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，而中國目前仍然實(shí)行土地國家所有與集體所有的制度，導(dǎo)致很多民營企業(yè)并不擁有可用做抵押的土地使用權(quán)或房屋建筑。(2)信息透明度極低，進(jìn)而與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱。源于經(jīng)營特點(diǎn)和競(jìng)爭的需要，或由于人才缺乏，多數(shù)小型民營企業(yè)信息不透明、不真實(shí)，必然影響到小型企業(yè)的融資效率。(3)經(jīng)營易受外部環(huán)境的影響，企業(yè)存續(xù)的變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大。小型民營企業(yè)的不穩(wěn)定性及高歇業(yè)率或倒閉率，加之在市場(chǎng)變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中表現(xiàn)出的脆弱性，是金融機(jī)構(gòu)惜貸的重要原因。小型民營企業(yè)處于初創(chuàng)階段，面臨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，且抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，因而失敗率較高。小企業(yè)的高失敗率，不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則，以致銀行“惜貸”、“慎貸”。(4)小型企業(yè)類型多樣，資金需求單筆數(shù)量小、頻率高，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資的成本和代價(jià)高。(5)與大型企業(yè)相比，許多小型民營企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)度偏低。有的小型民營企業(yè)還貸意愿不足，甚至出現(xiàn)惡性拖欠貸款的現(xiàn)象，不僅嚴(yán)重有損企業(yè)的誠信形象，也制約了企業(yè)自身的發(fā)展。許多小型民營企業(yè)不注重信譽(yù)，對(duì)履行債務(wù)的義務(wù)重視不夠，逃廢債現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，債信問題的存在，使銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)程度大幅度升高，以致出現(xiàn)銀行“恐貸”現(xiàn)象。

2.金融體系不健全，金融支持不足是造成我國小型民營企業(yè)融資難的又一個(gè)主要原因

(1)由于我國的商業(yè)銀行體系，尤其是四大銀行正處于轉(zhuǎn)型之中，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行近年來實(shí)際上轉(zhuǎn)向了面向大企業(yè)、大城市的發(fā)展戰(zhàn)略，在貸款管理權(quán)限上收的同時(shí)撤并了大量原有機(jī)構(gòu)，客觀上導(dǎo)致了對(duì)分布在縣域的中小企業(yè)信貸服務(wù)的大量收縮。(2)銀行信貸動(dòng)力不足，改制中的銀行及法人銀行從資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性出發(fā)，相應(yīng)提高貸款條件，而小型民營企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財(cái)務(wù)管理科學(xué)化的欠缺，往往達(dá)不到銀行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。(3)銀行普遍實(shí)行嚴(yán)格的貸款責(zé)任追究制，信貸人員往往認(rèn)為向小型民營企業(yè)放款責(zé)任巨大。(4)金融機(jī)構(gòu)向小型民營企業(yè)放貸的經(jīng)營成本較高，由于金融機(jī)構(gòu)貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)等大致相同，而每戶小型民營企業(yè)平均獲得的貸款大大低于大中企業(yè)，因而小型民營企業(yè)每筆貸款的經(jīng)營成本對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說相對(duì)較高。(5)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏競(jìng)爭，貸方市場(chǎng)占主導(dǎo)地位。如果金融機(jī)構(gòu)之間存在競(jìng)爭，企業(yè)就能以自己的條件來選擇金融機(jī)構(gòu)。但在不完全競(jìng)爭條件下，金融機(jī)構(gòu)不是提高利率，而是減少放貸，不管企業(yè)愿意付出多高代價(jià)，也不給發(fā)放貸款，從而導(dǎo)致符合信貸條件的小型民營企業(yè)貸款受阻。

3.信用擔(dān)保體系尚未建立。我國征信體系和擔(dān)保體系雖有一定進(jìn)步，但針對(duì)小型民營企業(yè)的擔(dān)保體系仍需大力發(fā)展。(1)全國征信體系有待建設(shè)。小型民營企業(yè)的信息透明度與其外部融資的難易程度是密切相關(guān)的，由于征信體系缺乏，從而使許多小型企業(yè)貸款受阻。(2)擔(dān)保體系建設(shè)滯后。一個(gè)健全的擔(dān)保體系應(yīng)包括政府擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保等。由于我國擔(dān)保制度才剛剛起步，擔(dān)保機(jī)構(gòu)少、擔(dān)保基金小，無法滿足廣大小型企業(yè)的需求，因此，小型民營企業(yè)融資難在很大程度上也是指擔(dān)保難。

三、促進(jìn)小型民營企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的融資創(chuàng)新途徑

小型民營企業(yè)融資難是企業(yè)自身、金融體系、信用擔(dān)保體系等多方原因交互形成的結(jié)果。要化解小型民營企業(yè)融資難題，政府、金融機(jī)構(gòu)及小型民營企業(yè)應(yīng)共同配合，積極創(chuàng)新融資理念，開發(fā)金融產(chǎn)品，從多種途徑創(chuàng)造新的融資供給以滿足小型民營企業(yè)的融資需求。

1.加強(qiáng)小型民營企業(yè)自身的建設(shè)，規(guī)范其金融行為。小型民營企業(yè)的自身缺陷是造成其融資難的一個(gè)主要原因，所以這類企業(yè)應(yīng)正視其缺點(diǎn)，從以下幾方面入手苦練內(nèi)功：一是提升企業(yè)經(jīng)營者和員工素質(zhì)，提高經(jīng)營水平，增強(qiáng)企業(yè)的獲利能力、營運(yùn)能力和償債能力。二是遵循誠信原則，切實(shí)履行借貸合同規(guī)定的義務(wù)，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系，增強(qiáng)信用意識(shí)，杜絕不良信用記錄，樹立良好的企業(yè)法人形象。三是建立和完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、合法性、及時(shí)性和透明性，以贏得商業(yè)銀行的支持。

2.建立服務(wù)小型民營企業(yè)發(fā)展的信貸機(jī)制。商業(yè)銀行資金雄厚，機(jī)構(gòu)眾多，具有良好的專業(yè)人才和技術(shù)基礎(chǔ)，銀行對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的支持要從以下幾點(diǎn)入手：一是改變商業(yè)銀行主要支持國有大中型企業(yè)的指導(dǎo)思想，把貸款投到符合國家產(chǎn)業(yè)政策、效益好的企業(yè)上來；增加對(duì)高新技術(shù)小型民營企業(yè)的信貸投入，重點(diǎn)扶持科技含量高和有市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Φ男⌒兔駹I企業(yè)的發(fā)展；鼓勵(lì)小型民營企業(yè)的技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新，為小型民營企業(yè)的健康發(fā)展提供資金上的保證。二是改革銀行貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合小型民營企業(yè)貸款要求的運(yùn)作機(jī)制和政策方針，同時(shí)設(shè)立私營經(jīng)濟(jì)貸款的專業(yè)部門，專項(xiàng)解決小型民營企業(yè)的信貸問題。三是成立一些具有鮮明專業(yè)性經(jīng)營范圍的金融機(jī)構(gòu)，特別是以中小民營企業(yè)為主要目標(biāo)客戶的銀行。現(xiàn)有的中小型股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作銀行等應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，主動(dòng)定位中小型民營企業(yè)，從金融機(jī)構(gòu)建設(shè)途徑來解決中小民營企業(yè)貸款難的問題，從根本上促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3.建立服務(wù)小型民營企業(yè)的信用評(píng)估系統(tǒng)。面對(duì)嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題，應(yīng)盡快建立相應(yīng)的信用評(píng)估系統(tǒng)，使銀行有條件甄別出守信企業(yè)。應(yīng)由銀行、工商、稅務(wù)、司法等部門協(xié)作，從法律、制度、管理體制等方面進(jìn)行系統(tǒng)性調(diào)整，在銀行信貸登記系統(tǒng)基礎(chǔ)上，采集小型民營企業(yè)的資信數(shù)據(jù)，建立民營企業(yè)信用評(píng)估系統(tǒng)，有效甄別守信和失信企業(yè)，盡可能地解決民營企業(yè)和國有商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)交往中的信用信息不對(duì)稱的狀況，為民營企業(yè)的融資開辟綠色通道。同時(shí)，小型民營企業(yè)要建立企業(yè)信用機(jī)制。企業(yè)內(nèi)部要建立專門的信用管理部門，配備專職人員，管理和監(jiān)督本企業(yè)的信用關(guān)系，并制訂企業(yè)信用管理規(guī)則，將信用管理貫穿客戶開發(fā)、合同管理、貸款回收等整個(gè)交易過程。另外還可以建立信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。市場(chǎng)化運(yùn)作的信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)可以利用專業(yè)和人員優(yōu)勢(shì)，對(duì)民營企業(yè)的信用狀況進(jìn)行科學(xué)、合理的調(diào)查、分析和評(píng)估，為其提供信用調(diào)查報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告等信用服務(wù)，彌補(bǔ)商業(yè)銀行自身掌握客戶信用信息不足的狀況，把銀行的經(jīng)營成本減少到最小。

4.創(chuàng)新適應(yīng)小型民營企業(yè)特點(diǎn)的融資方式。目前我國民營經(jīng)濟(jì)由于自身信用水平不高、信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)高等原因在信貸融資方面形勢(shì)很不利。一般小型民營企業(yè)沒有足夠的不動(dòng)產(chǎn)向銀行申請(qǐng)貸款，因此，開發(fā)動(dòng)產(chǎn)抵押貸款的要求就日益迫切。動(dòng)產(chǎn)抵押是指抵押權(quán)人對(duì)債務(wù)人不轉(zhuǎn)移占有，而針對(duì)其提供擔(dān)保債權(quán)的動(dòng)產(chǎn)設(shè)定抵押權(quán)，在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，抵押權(quán)人可以占有抵押物，并可以出賣或申請(qǐng)就其賣得價(jià)錢優(yōu)先于其他債權(quán)而受清償?shù)膿?dān)保形式。具體可以開發(fā)金融租賃、存貨融資、應(yīng)收賬款融資、倉單抵押融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資等新的信貸品種。這些新的動(dòng)產(chǎn)貸款品種具有較大的靈活性和適應(yīng)性，是小型民營企業(yè)融資的重要方式。

對(duì)小型民營企業(yè)來說，典當(dāng)融資這種新的融資方式與其他融資方式來比具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。典當(dāng)融資對(duì)企業(yè)的資信能力沒要求，不需要擔(dān)保，在發(fā)放貸款的時(shí)候，只要企業(yè)證件齊全，當(dāng)物合法，都可以通過典當(dāng)融資。典當(dāng)融資方便、快捷、費(fèi)用低，取得的貸款用途不受限制，而且質(zhì)押范圍廣泛，可以充分利用企業(yè)的各種資源來滿足民營企業(yè)季節(jié)性和應(yīng)急性的資金需求。

當(dāng)前還應(yīng)大力推廣融資租賃方式，使之成為我國小型民營企業(yè)的一種全新的融資方式。我國小型民營企業(yè)往往信用度不高，而融資租賃合同期間，不變更租賃物的所有權(quán)，對(duì)企業(yè)信用要求大大降低。企業(yè)每期支付較少的租金就可獲得100%的設(shè)備使用權(quán)，以此開發(fā)新產(chǎn)品或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，既可降低投資風(fēng)險(xiǎn)，又能解決設(shè)備投資資金。

5.推進(jìn)民間金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)。積極創(chuàng)設(shè)各種有利于中小民營企業(yè)融資的民間金融機(jī)構(gòu)，建立民間金融市場(chǎng)。民間金融機(jī)構(gòu)一般具有濃厚的地方性，對(duì)當(dāng)?shù)乜蛻羟闆r較為了解，信息不對(duì)稱問題沒有那么嚴(yán)重，從而降低了交易成本。民間金融機(jī)構(gòu)能夠與民營經(jīng)濟(jì)一起探索出新的“雙贏”之路，成為民營經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)力量，其最大的優(yōu)勢(shì)是機(jī)制靈活，效率較高，可以在細(xì)化市場(chǎng)后把民營企業(yè)定位為自己的重要目標(biāo)市場(chǎng)。發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，可以有效的引導(dǎo)居民資金流向效益高的投資領(lǐng)域，從而實(shí)現(xiàn)資金的最佳配置和運(yùn)用，如果民間籌資機(jī)構(gòu)能夠發(fā)展并逐步壯大，將從很大程度上緩解民營企業(yè)籌資難的問題。同時(shí)還可以建立區(qū)域性小額資本市場(chǎng)。區(qū)域性小額資本市場(chǎng)包括柜臺(tái)交易市場(chǎng)或產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，主要為達(dá)不到上市資格的中、小型企業(yè)提供融資服務(wù)。建立區(qū)域性柜臺(tái)交易市場(chǎng)體系，完善我國多層次資本市場(chǎng)體系，在一定程度上能緩解眾多小型民營企業(yè)權(quán)益性融資缺口。

6.建立信用擔(dān)保機(jī)制。建立完善的擔(dān)保機(jī)制可以降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小型民營企業(yè)的融資。因此，解決擔(dān)保難題也是解決小型民營企業(yè)融資難的一個(gè)重要突破口。構(gòu)建我國微小企業(yè)信用擔(dān)保體系，首先應(yīng)積極借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用信貸擔(dān)保運(yùn)作模式，各級(jí)政府分別設(shè)立全資或合資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)小型企業(yè)的銀行貸款提供政府擔(dān)保。其次，我國小型民營企業(yè)量大面廣，僅靠政府擔(dān)保難以滿足廣大小型民營企業(yè)的需求，因此，政府在提供擔(dān)保的同時(shí)，大力發(fā)展商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保。

7.大力發(fā)展為小型民營企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資本的創(chuàng)業(yè)投資。在我國由于創(chuàng)業(yè)資本的缺乏，使中小民營企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展相對(duì)比較緩慢。探索主要支持中小民營企業(yè)的投資公司，做好深圳創(chuàng)業(yè)板上市工作，爭取設(shè)立多種形式的創(chuàng)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，為小型民營企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資本。創(chuàng)業(yè)投資公司帶有一定政策性的特定類型的創(chuàng)業(yè)投資公司，具有半官方性質(zhì)，享受一定的優(yōu)惠政策，對(duì)扶持小型民營企業(yè)成長發(fā)揮著不可替代的作用；對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資基金，要完全按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，面向全部中小民營企業(yè)，只有這樣才有利于創(chuàng)業(yè)投資基金步入健康的發(fā)展軌道，才能對(duì)中小民營企業(yè)的發(fā)展真正起到推動(dòng)作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]王紅珠.金融環(huán)境下民營企業(yè)的融資新思路[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2006，(10).

篇4

【關(guān)鍵詞】 民營企業(yè) 融資 政府 銀行

一、我國民營企業(yè)融資方式

（一）內(nèi)源融資

民營企業(yè)的資金主要依靠自身積累，即以內(nèi)源融資作為主要融資渠道，它是來自企業(yè)內(nèi)部的資金，包括企業(yè)初始創(chuàng)立時(shí)期由所有者投入形成的資本、通過留存收益以及員工的投入等方式獲得的資金來源。我國民營企業(yè)融資主要依靠內(nèi)源融資，主要是因?yàn)槊駹I企業(yè)面對(duì)外界壓力的自身儲(chǔ)備和外部資金難以獲得。

（二）外源融資

企業(yè)的直接融資方式主要有在資本市場(chǎng)發(fā)行股票和債券融資，但是，受“所有制”限制，資本市場(chǎng)還不能成為民營企業(yè)的有效融資渠道；民營企業(yè)間接融資主要是依靠銀行貸款，然而民營企業(yè)通過銀行貸到的有限資金不足以滿足民營企業(yè)發(fā)展的需要，這與民營企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)形成強(qiáng)烈反差。民營企業(yè)的融資方式還有民間融資，即非正式融資，主要是民間借貸、地下錢莊和農(nóng)村合作基金會(huì)等。由于這種融資方式?jīng)]有過多的時(shí)間和條件的限制，加之操作方便，它成為民營企業(yè)融資的主要方式。但是民間融資造成一系列社會(huì)問題，國家經(jīng)過金融整頓對(duì)非法接待形式予以取締，加大了民營企業(yè)融資困難程度。

二、我國民營企業(yè)融資困難原因分析

（一）家族經(jīng)營制弊端多

大部分民營企業(yè)以家族經(jīng)營的方式起步，在規(guī)模不大的初期這種家族經(jīng)營的方式是有優(yōu)勢(shì)的。然而，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭愈演愈烈，家族經(jīng)營制已經(jīng)不能緊隨時(shí)代的要求。家族經(jīng)營制的的弊端主要是：家族經(jīng)營制下的企業(yè)決策其實(shí)就是由一人決定。個(gè)人決策可能會(huì)嚴(yán)重偏離實(shí)際，造成投資決策或經(jīng)營方針上的嚴(yán)重失誤；家族經(jīng)營制下，由家庭成員來擔(dān)當(dāng)重要職位，企業(yè)不能多方面引進(jìn)有能力的人才，導(dǎo)致企業(yè)喪失活力；家族經(jīng)營制下，產(chǎn)權(quán)單一問題突出。企業(yè)主不愿外部人員參股，董事會(huì)不能發(fā)揮真正作用，企業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)大，外部金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給民營企業(yè)。

（二）政府政策倒向和法律制度保障缺失

我國現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)體制是以公有制經(jīng)濟(jì)為主體，多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。但是我國的經(jīng)濟(jì)體制是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中轉(zhuǎn)型而來，政府政策明顯傾向國有經(jīng)濟(jì)，國有企業(yè)占主要位置。民營企業(yè)基本不能得到與國有企業(yè)平等的待遇，如國有企業(yè)在資源分配上總是享有優(yōu)先權(quán)，商業(yè)銀行在考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，更愿意貸款給風(fēng)險(xiǎn)較小的國有企業(yè)。另一方面，我國現(xiàn)行的各種法律制度也是以這些企業(yè)的權(quán)力及義務(wù)為基礎(chǔ)建立起來的，對(duì)比來看，民營企業(yè)的應(yīng)享受的權(quán)利得不到法律的保障。

（三）民營企業(yè)的融資渠道狹窄

對(duì)我國融資體系而言，主要是傾向于向國有企業(yè)提供服務(wù)，服務(wù)于民營企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)十分匱乏。我國的債券市場(chǎng)主要發(fā)行國債，國債由國有企業(yè)壟斷；我國的股票市場(chǎng)主要向國有企業(yè)提供服務(wù)，民營企業(yè)進(jìn)入限制條件比較多。雖然國家為滿足其他企業(yè)的融資需求積極發(fā)掘新方式，例如票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資、應(yīng)收賬款融資、基金融資、短期融資權(quán)、信托等，但是發(fā)展卻極為緩慢。由此可見，專門針對(duì)我國民營企業(yè)的融資渠道還是非常狹窄的。

三、解決我國民營企業(yè)融資困難的對(duì)策

（一）全面提高民營企業(yè)自身素質(zhì)

民營企業(yè)應(yīng)該從自身開始入手進(jìn)行改革。招納與企業(yè)沒有直接利益牽掛的有才能的人為企業(yè)增添新活力，致力于建立一個(gè)規(guī)范運(yùn)作、能夠真正發(fā)揮效力的董事會(huì)，避免個(gè)人獨(dú)斷決策；民營企業(yè)應(yīng)該吸收和國外先進(jìn)的管理理念個(gè)管理方式，并結(jié)合企業(yè)自身的管理狀況，規(guī)范企業(yè)的運(yùn)作，實(shí)行財(cái)務(wù)透明化，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；還有一個(gè)關(guān)鍵因素就是，民營企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)“誠信”的企業(yè)文化，讓誠信沉入企業(yè)的每一個(gè)細(xì)胞，提升企業(yè)的信譽(yù)和整體形象。

（二）政府給予相應(yīng)政策支持

政府應(yīng)該加大對(duì)民營企業(yè)的扶持力度，從根本上消除歧視，設(shè)立專門針對(duì)民營企業(yè)的基金，提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用度，可以借鑒美國的小企業(yè)管理署為其國家的企業(yè)貸款時(shí)提供擔(dān)保的經(jīng)驗(yàn)，讓我國政府機(jī)構(gòu)扮演擔(dān)保人的角色；民間融資具有自身優(yōu)勢(shì)，政府應(yīng)該正確加以引導(dǎo)，為民間融資行為提供一個(gè)以合理合法為前提，可以任其發(fā)展的平臺(tái)，這樣就可以避免它采取不法手段提供融資，降低其破壞道德和法律的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管，建立專門的有效的監(jiān)督體系，讓民間融資能夠發(fā)乎作用。

（三）拓寬民營企業(yè)外源融資的渠道

加大對(duì)民營企業(yè)的信貸扶持力度，國有銀行作為我國企業(yè)主要的融資途徑，應(yīng)該消除歧視，加快深化改革的腳步，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，加大扶持民營企業(yè)信貸的力度；在一些政策性銀行建立專門針對(duì)民營企業(yè)融資的部門，來解決民營企業(yè)融資困難的問題；促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，中小金融機(jī)構(gòu)有自身靈活性高等各方面的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管讓其在融資市場(chǎng)上發(fā)揮效力；擴(kuò)寬眼界，積極發(fā)展各種融資方式，挖掘身邊的資源，如使股權(quán)融資，項(xiàng)目融資等，使民營企業(yè)能夠多方面、多途徑的獲得資金，讓其發(fā)展為國家經(jīng)濟(jì)做出更大貢獻(xiàn)。

【參考文獻(xiàn)】

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篇5

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資成本；融資風(fēng)險(xiǎn)

一、緒論

（一）研究的目的和意義。民營企業(yè)作為中國經(jīng)濟(jì)不可分割的部分，一直處于比較尷尬的地位。目的：想通過這次機(jī)會(huì)，學(xué)習(xí)我國企業(yè)有關(guān)構(gòu)成，了解其生存情況。本文主要采用歸納演繹法、文獻(xiàn)法、定量與定性研究相結(jié)合的研究方法，通過國外和國內(nèi)民營企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)的比較，結(jié)合民營企業(yè)現(xiàn)階段存在的有關(guān)問題，提出能適合我國基本國情的公司治理結(jié)構(gòu)能夠幫助提高財(cái)務(wù)管理效率的建議。

（二）國內(nèi)和國外文獻(xiàn)綜述。現(xiàn)階段我國不論是民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的先進(jìn)性還是融資市場(chǎng)的發(fā)達(dá)性都落后于西方發(fā)達(dá)國家。通過對(duì)亞洲韓國和日本以及西方的美國、德國、加拿大產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的了解，韓國和日本也存在大量的的家族式企業(yè)并且有的已經(jīng)有相當(dāng)大的規(guī)模。在國外，民營企業(yè)占國民經(jīng)濟(jì)的絕大部分，他們的組織結(jié)構(gòu)也很多樣化，融資方式也各式各樣。

二、產(chǎn)權(quán)的含義及民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的特征

（一）企業(yè)產(chǎn)權(quán)的概念與主要產(chǎn)權(quán)形式和特征。產(chǎn)權(quán)是在經(jīng)濟(jì)所有制關(guān)系下的企業(yè)所表現(xiàn)出來的法律形式，它具體指企業(yè)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、占有權(quán)、收益權(quán)、使用權(quán)、支配權(quán)和處置權(quán)。

產(chǎn)權(quán)的表現(xiàn)形式具體包含三層含義：（1）原始產(chǎn)權(quán)；（2）法人產(chǎn)權(quán)；（3）股權(quán)和債權(quán)。

（二）民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的主要特征分析。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的一元化和封閉性：當(dāng)前大多數(shù)民營企業(yè)都是沿用傳統(tǒng)的家族制和個(gè)人業(yè)主制、合伙制等形式進(jìn)行經(jīng)營，大部分產(chǎn)權(quán)集中少數(shù)人甚至一個(gè)人手中；二是企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中。

三、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資風(fēng)險(xiǎn)

（一）企業(yè)融資的概念和分類。融資含義：“融資”，從字面意思理解就是融通資金。由于劃分融資方式的標(biāo)準(zhǔn)不同，融資方式的分類也不一樣，并且不同的劃分還可能出現(xiàn)交叉與重疊，主要融資方式有以下幾種：（1）內(nèi)源融資和外源融資；（2）直接融資和間接融資；（3）股權(quán)融資與債券融資。

（二）民營企業(yè)融資效率現(xiàn)狀及成因分析。

（1）民營企業(yè)融資效率現(xiàn)狀。1）外源融資可采取的方式比較單一。民營企業(yè)能從銀行獲得資金的數(shù)量有限，再加上民營企業(yè)規(guī)模比較小，受市場(chǎng)的影響大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較高，銀行就更加不愿貸給民營企業(yè)。2）融資渠道不正規(guī)。在金融機(jī)構(gòu)得不到資金支持、自身資金不足的情況下，企業(yè)所有者往往會(huì)采取比較極端的方式來獲取發(fā)展所需要的資金。

（2）民營企業(yè)融資效率成因。1）民營企業(yè)能從商業(yè)銀行得到的信貸支持力度不夠。因此，在對(duì)民營企業(yè)發(fā)放貸款的同時(shí)，會(huì)提出比較苛刻的條件。2）股票融資的要求過高。3）我國民營企業(yè)的信貸信譽(yù)不高。4）信貸擔(dān)保體系不夠健全。

四、民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對(duì)公司融資的影響

（一）創(chuàng)業(yè)期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對(duì)公司融資的影響。民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期一般是個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或是合伙企業(yè)。在這個(gè)階段，民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)不分離，企業(yè)只歸企業(yè)家所有，基礎(chǔ)薄弱，企業(yè)不會(huì)受到金融機(jī)構(gòu)的青睞，只能向親戚朋友借來滿足企業(yè)發(fā)展需要的資金。

（二）成長期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對(duì)公司融資的影響。民營企業(yè)在經(jīng)過初始融資和發(fā)展之后，進(jìn)入成長期。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)仍比較單一，封閉性比較強(qiáng)，產(chǎn)權(quán)關(guān)系還是不夠清楚。

（三）成熟期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對(duì)公司融資的影響。企業(yè)在通過成長期之后，這時(shí)的產(chǎn)權(quán)特征是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰,產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變得復(fù)雜、企業(yè)有了固定的市場(chǎng)、企業(yè)管理得到完善、企業(yè)的價(jià)值得到提高，這個(gè)階段的企業(yè)融資渠道比較多。

五、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和融資效率的提高

（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向，方式和途徑。（1）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向。首要就是向現(xiàn)代家族制過渡。在這過程中逐漸淡化家族制色彩，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度的現(xiàn)代化。鑒于我國企業(yè)民營企業(yè)現(xiàn)在面臨的問題，民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變革應(yīng)朝著以下兩個(gè)方向進(jìn)行：產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確。（2）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方式。變革方式：根據(jù)我國民營中小企業(yè)的實(shí)際情況，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革應(yīng)采取以誘致為主、強(qiáng)制為輔的改革方式。

（二）優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)途徑和提高融資效率。變革途徑：民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在改革時(shí)既要充分考慮成員之間各方面的利益，也要確保改革能進(jìn)行得徹底。這不僅取決于外部宏觀環(huán)境的優(yōu)化，更取決于民營企業(yè)自身在微觀層面上的自主創(chuàng)新活動(dòng)。優(yōu)化我國民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)的單一結(jié)構(gòu)可以通過分離所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)來實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：