流動(dòng)資金測算的方法精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇流動(dòng)資金測算的方法，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

【關(guān)鍵詞】 流動(dòng)資金；　渠道管理；　需求預(yù)測

一、引言

流動(dòng)資金預(yù)測是以歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)實(shí)調(diào)查資料為基礎(chǔ)，運(yùn)用科學(xué)的方法對流動(dòng)資金的未來需要量所作的預(yù)計(jì)和推測，它是企業(yè)控制貨幣資金收支、組織業(yè)務(wù)活動(dòng)、平衡調(diào)度企業(yè)內(nèi)部資金的直接依據(jù)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測的核心。生產(chǎn)經(jīng)營過程中企業(yè)一旦存在資金短缺現(xiàn)象，就會(huì)積極地以各種方式、多渠道地吸納資金，以供生產(chǎn)經(jīng)營的需要，這就導(dǎo)致有些企業(yè)一味地吸納資金，使大量資金呆滯于生產(chǎn)過程的各環(huán)節(jié)，造成資金浪費(fèi)，從而降低了企業(yè)利潤，而有些企業(yè)卻因?yàn)槿谫Y困難面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，流動(dòng)資金不足或富余現(xiàn)象一方面是由于企業(yè)在吸納流動(dòng)資金前不能對自身資金的需要量進(jìn)行科學(xué)的分析預(yù)測所導(dǎo)致的；另一方面的原因在于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸時(shí)沒有科學(xué)地預(yù)測評(píng)價(jià)借款人的資金需求。因此，探討企業(yè)對流動(dòng)資金需要量的科學(xué)預(yù)測方法有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2010年2月12日我國銀監(jiān)會(huì)了第1號(hào)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令——《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）。《辦法》中將影響借款人流動(dòng)資金需求量的主要因素歸結(jié)為現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在實(shí)際測算中，銀監(jiān)會(huì)提出的借款人經(jīng)營活動(dòng)流動(dòng)資金需求預(yù)測參考公式如下：

流動(dòng)資金需求量＝上年度銷售收入*（1－上年度銷售利潤率）*（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額

預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

上述計(jì)算公式的假定是企業(yè)處于理想的最佳運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，即企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)流動(dòng)資金的需求量=企業(yè)存貨+（應(yīng)收賬款-應(yīng)付賬款）+（預(yù)付賬款-預(yù)收賬款），流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）。從理論上講，該測算方法尚合理，能較有效地估算借款人主營業(yè)務(wù)的流動(dòng)資金需求量，但是在實(shí)務(wù)當(dāng)中采用該方法對流動(dòng)資金需求量進(jìn)行預(yù)測尚存在很多問題。

二、現(xiàn)行流動(dòng)資金需求量預(yù)測方法的局限性

（一）流動(dòng)資金項(xiàng)目涵蓋不全面

《辦法》把企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的流動(dòng)資金按照要素簡單地分為存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三個(gè)部分，而沒有考慮應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款等經(jīng)營性流動(dòng)資金項(xiàng)目，造成該測算辦法在測算基礎(chǔ)上有失妥當(dāng)。另外，這也使許多在其他應(yīng)收賬款中核算部分主營業(yè)務(wù)交易事項(xiàng)的企業(yè)所預(yù)測的流動(dòng)資金需求量小于企業(yè)實(shí)際經(jīng)營所需流動(dòng)資金的數(shù)額。

（二）不利于產(chǎn)業(yè)鏈中具有資金優(yōu)勢的企業(yè)有效利用其自有資金

測算公式中，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）。由此我們可以看出那些對上下游客戶談判能力強(qiáng)的企業(yè)，很可能由于占用了較多上下游企業(yè)的資金而使得自身的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)為負(fù)數(shù)，進(jìn)而測算出的流動(dòng)資金需求量為負(fù)值，按照《辦法》“實(shí)貸實(shí)付”①的要求，在這種情況下商業(yè)銀行會(huì)認(rèn)為企業(yè)不缺乏流動(dòng)資金，為了防止企業(yè)擅自改變貸款用途或者挪用信貸資金便不會(huì)給這樣的企業(yè)貸款。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，這樣的企業(yè)往往是經(jīng)營情況較好的企業(yè)，雖然公式所測算的流動(dòng)資金需求為負(fù)值，企業(yè)卻很可能在營銷渠道仍然需要更多的流動(dòng)資金支持后續(xù)的業(yè)務(wù)發(fā)展，這時(shí)流動(dòng)資金的總體預(yù)測就難以體現(xiàn)業(yè)務(wù)流程中單一渠道的資金需求，如果企業(yè)不能及時(shí)了解到相關(guān)資金需求的信息，就會(huì)造成企業(yè)內(nèi)部不同部門同時(shí)出現(xiàn)資金短缺和資金浪費(fèi)的現(xiàn)象，從而大大降低企業(yè)資金運(yùn)營的效率。

三、基于渠道的流動(dòng)資金需求預(yù)測的方法

縱覽近年來對企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)所進(jìn)行的分析研究，我們可以看到渠道管理、供應(yīng)鏈管理與流動(dòng)資金管理相結(jié)合的管理已成為一種新型的管理理念。王竹泉、逄詠梅、孫建強(qiáng)（2007）提出按照經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金與供應(yīng)鏈或渠道的關(guān)系，將其進(jìn)一步分為營銷渠道營運(yùn)資金（庫存商品+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)－預(yù)收賬款－應(yīng)交稅費(fèi)）、生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金（在產(chǎn)品+其他應(yīng)收款－應(yīng)付職工薪酬－其他應(yīng)付款）和采購渠道營運(yùn)資金（材料+預(yù)付賬款－應(yīng)付賬款－應(yīng)付票據(jù)），這種按渠道劃分經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金的理念在組成項(xiàng)目及資金用途上都與《辦法》提到的企業(yè)日常經(jīng)營所需的流動(dòng)資金相吻合，而且這種分類不僅能夠涵蓋企業(yè)各個(gè)流動(dòng)資金項(xiàng)目，更能清晰地反映出流動(dòng)資金在不同渠道上的分布狀況。

根據(jù)以上分渠道管理企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金的觀點(diǎn)，結(jié)合我國銀監(jiān)會(huì)《辦法》中規(guī)定的流動(dòng)資金定量預(yù)測方法，筆者提出分渠道預(yù)測企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)流動(dòng)資金需求量的方法。

（一）預(yù)測企業(yè)各渠道的流動(dòng)資金需求量

計(jì)算取得企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中各渠道的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期②（包括營銷渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期、生產(chǎn)渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期、采購渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期），按照以下公式預(yù)測企業(yè)各渠道的流動(dòng)資金需求量。

營銷渠道流動(dòng)資金量＝上年度銷售收入*（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營銷渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

生產(chǎn)渠道流動(dòng)資金量＝上年度銷售收入*（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/生產(chǎn)渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

采購渠道流動(dòng)資金量＝上年度銷售收入*（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/采購渠道流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

篇2

[關(guān)鍵詞]流動(dòng)資金貸款 管理要求 需求測算

中圖分類號(hào)：F830.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2015）01（b）-0000-00

在商業(yè)銀行的各類貸款業(yè)務(wù)中，流動(dòng)資金貸款是人們經(jīng)常接觸的一個(gè)基礎(chǔ)貸款品種。作為一種使用較為廣泛的融資工具，它具有周期短、效率高、成本低等優(yōu)點(diǎn)。針對此類貸款，銀監(jiān)會(huì)專門出臺(tái)了《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2010年第1號(hào)，下稱暫行辦法）進(jìn)行規(guī)制，本文結(jié)合該暫行辦法的規(guī)定，擬對流動(dòng)資金貸款的概念、管理要求、需求測算的意義、方法等進(jìn)行初步探討，以期在實(shí)踐中能夠有所借鑒。

1 流動(dòng)資金貸款的概念

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，流動(dòng)資金貸款是指貸款人向企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的本外幣貸款。

正確理解上述概念，需要注意以下幾點(diǎn)：第一，這里的借款人是指企（事）業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織，并不包括自然人。但在實(shí)踐中，以自然人名義申請流動(dòng)資金貸款用于所在企業(yè)經(jīng)營的，也多參照適用該暫行辦法的相關(guān)規(guī)定；第二，流動(dòng)資金貸款系用于借款人的經(jīng)營周轉(zhuǎn)，期限相對較短，一般不超過1年，主要用于滿足借款人的短期資金需求，當(dāng)然也可以用于滿足借款人的臨時(shí)性、季節(jié)性等資金需求；第三，貸款的用途限于借款人的日常的生產(chǎn)經(jīng)營，不能挪用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目或股權(quán)投資等，并且貸款金額不應(yīng)超過借款人的實(shí)際資金需求。

2 銀監(jiān)會(huì)對流動(dòng)資金貸款的管理要求

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)對流動(dòng)資金貸款主要提出了以下管理要求：

2.1 全流程管理要求

暫行辦法要求商業(yè)銀行要全面了解客戶的信息，包括各種財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的信息，建立流動(dòng)資金貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度和有效的崗位制衡機(jī)制，將貸款從受理到收回各環(huán)節(jié)的責(zé)任落實(shí)到具體部門和崗位，并建立各崗位的考核和問責(zé)機(jī)制。

2.2 資金合理測算要求

暫行辦法要求貸款人應(yīng)根據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模和周期特點(diǎn)，合理設(shè)定流動(dòng)資金貸款的業(yè)務(wù)品種和期限，合理測算借款人的營運(yùn)資金需求，審慎確定借款人的流動(dòng)資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實(shí)際需求發(fā)放流動(dòng)資金貸款。該辦法明確規(guī)定，超過借款人實(shí)際資金需求發(fā)放貸款的貸款人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，銀監(jiān)會(huì)可采取監(jiān)管措施，并進(jìn)行處罰。

為便于管理和實(shí)際應(yīng)用，暫行辦法在附件中對流動(dòng)資金貸款需求量的測算提供了參考方法。

2.3 統(tǒng)一授信要求

暫行辦法要求貸款人應(yīng)將流動(dòng)資金貸款納入對借款人及其所在集團(tuán)客戶的統(tǒng)一授信管理，并按區(qū)域、行業(yè)、貸款品種等維度建立風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度，以防止商業(yè)銀行對借款人的過度授信、多頭授信。

2.4 用途合法要求

暫行辦法要求貸款人與借款人約定的流動(dòng)資金貸款用途必須明確、合法，并作了一些禁止性的規(guī)定，如流動(dòng)資金貸款不得用于固定資產(chǎn)、股權(quán)等投資，不得用于國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領(lǐng)域和用途等，流動(dòng)資金貸款不得挪用等。

3 流動(dòng)資金貸款需求測算的意義

3.1 遏制借款人的盲目擴(kuò)張，防止過度負(fù)債。

借款人在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為占有更多的市場份額，獲取更多的利潤，經(jīng)常會(huì)有盲目擴(kuò)張的沖動(dòng)。為解決資金來源問題，這些企業(yè)往往通過流動(dòng)資金貸款的形式快速獲得所需資金，極易導(dǎo)致過度負(fù)債的問題。對流動(dòng)資金貸款的需求進(jìn)行測算，客觀上會(huì)促進(jìn)企業(yè)了解、評(píng)價(jià)自身的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)狀況等情況，避免不必要的利息費(fèi)用支出。

3.2抑制貸款人的放貸沖動(dòng)，提高管理水平

當(dāng)前商業(yè)銀行之間競爭日益激烈，充分發(fā)揮貸款業(yè)務(wù)的龍頭作用，帶動(dòng)其它業(yè)務(wù)的全面發(fā)展是各家銀行的普遍做法。為完成利潤等指標(biāo)，受各種利益的驅(qū)動(dòng)，各銀行爭相向所謂優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放流動(dòng)資金貸款，造成風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積，而在實(shí)踐中，部分中小企業(yè)的貸款需求卻經(jīng)常得不到應(yīng)有的滿足。對流動(dòng)資金貸款的需求進(jìn)行測算，在一定程度上有助于銀行通過量化的指標(biāo)將借款人的資金需求控制在一定范圍內(nèi)，以合規(guī)的形式抑制貸款沖動(dòng)，提高其授信精細(xì)化管理水平，同時(shí)也有利于其形成健康的信貸文化和理念。

3.3控制貸款資金的流向，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在實(shí)踐業(yè)務(wù)中，企業(yè)挪用流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)投資、資金流入非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域等現(xiàn)象并不鮮見，商業(yè)銀行對借款人流動(dòng)資金貸款需求量的合理測算以及對貸款資金流向的控制，可以確保企業(yè)將貸款資金真正用于其實(shí)體經(jīng)營，防止借款人任意予以挪用。為此，暫行辦法要求貸款人應(yīng)按照合同約定檢查、監(jiān)督流動(dòng)資金貸款的使用情況，并對貸款支付方式、資金的回籠等作了明確規(guī)定，貸款人放任借款人將流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)投資、股權(quán)投資以及國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領(lǐng)域和用途的，會(huì)承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任。

4現(xiàn)行測算方法及存在缺陷

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，流動(dòng)資金貸款需求量應(yīng)基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額（即流動(dòng)資金缺口）確定。該辦法認(rèn)為影響流動(dòng)資金需求的關(guān)鍵因素為存貨（原材料、半成品、產(chǎn)成品）、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)借款人當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告和業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測，按以下方法測算其流動(dòng)資金貸款需求量：

4.1估算借款人營運(yùn)資金量

營運(yùn)資金量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）

周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額

預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預(yù)收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

4.2估算新增流動(dòng)資金貸款額度

將估算出的借款人營運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他融資，即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。

新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營運(yùn)資金

上述測算方法是目前各家商業(yè)銀行所普遍采用的主要方法，在滿足借款人生產(chǎn)經(jīng)營的正常資金需求、提升貸款人的信貸管理水平等方面起到了重要的作用。但從實(shí)踐情況看，該方法還存在以下缺陷：

（一）適用前提的缺陷。該方法適用的前提是企業(yè)所編制財(cái)務(wù)報(bào)表須具有可用性，能夠反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，但事實(shí)上，由于種種原因，國內(nèi)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量普遍不高，尤其是部分中小企業(yè)，會(huì)計(jì)制度不完善，會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，提供財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量參差不齊，在這種情況下測算出來的資金需求量可能與實(shí)際情況大相徑庭，從而失去其測算的意義。

（二）適用范圍的缺陷。該方法以存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等作為流動(dòng)資金需求的關(guān)鍵因素，對生產(chǎn)經(jīng)營相對穩(wěn)定的一般制造類企業(yè)具有較強(qiáng)的適用性，但對新成立的企業(yè)、特殊行業(yè)的企事業(yè)組織，如醫(yī)院、學(xué)校、建筑業(yè)、娛樂業(yè)等可能難以直接適用。

（三）取值標(biāo)準(zhǔn)的缺陷。因缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)以及從業(yè)人員的知識(shí)、水平、經(jīng)驗(yàn)等方面的差異，對計(jì)算公式部分因素的取值標(biāo)準(zhǔn)和范圍存在不同的理解，造成實(shí)踐執(zhí)行中的較大爭議，調(diào)節(jié)空間過大，測算數(shù)據(jù)易縱。例如，預(yù)計(jì)銷售收入年增長率如何取值？以前年度的銷售收入增長率是否可以不考慮？自有資金如何取值才算合理？其他渠道提供的營運(yùn)資金具體可以包括哪些？等等。

（四）選取因素的缺陷。計(jì)算營業(yè)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)，測算公式選取了存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款、預(yù)收賬款等五個(gè)與流動(dòng)資金需求密切相關(guān)的因素，但是各行各業(yè)的企業(yè)面對的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，經(jīng)營模式、資金結(jié)算方式等也有較大差異，完全照搬上述因素未必能真實(shí)、全面地反映企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況。例如，有的企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付票據(jù)在流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債中占比較大，是否應(yīng)該考慮？在達(dá)到什么程度時(shí)考慮？又比如，很多中小企業(yè)會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，一些正常經(jīng)營的應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)，甚至對外借款等都計(jì)入了其他應(yīng)收款或其他應(yīng)付款，上述情況也有可能造成資金測算的偏差。

5幾點(diǎn)建議

（一）建議修改暫行辦法的附件，可以根據(jù)不同的行業(yè)、不同的企業(yè)類型、不同的貸款用途等提供多種測算方法（不局限于財(cái)務(wù)報(bào)表）進(jìn)行參考和選擇，增加靈活性，賦予商業(yè)銀行更多的業(yè)務(wù)操作的自利。

（二）完善現(xiàn)行流動(dòng)資金貸款的資金需求測算方法，建議監(jiān)管部門進(jìn)一步明確相關(guān)概念的含義和范圍，或另行出臺(tái)相關(guān)文件予以解釋，縮小計(jì)算公式中取值可調(diào)整的空間，避免為達(dá)到目標(biāo)數(shù)值而任意進(jìn)行調(diào)節(jié)的現(xiàn)象。

（三）商業(yè)銀行在實(shí)務(wù)操作中還存在運(yùn)用上述公式過于機(jī)械和僵化的現(xiàn)象，建議充分利用附件中“需要考慮的其他因素”。例如銀行在預(yù)測周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)可考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)，對小企業(yè)融資、訂單融資等情況，可根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動(dòng)資金額度等。

（四）資金需求測算本身即含有內(nèi)在的不確定性，并受企業(yè)對外投資、市場變化等多種因素的影響，以估計(jì)數(shù)、預(yù)計(jì)數(shù)來完全準(zhǔn)確預(yù)測借款人的流動(dòng)資金需求幾乎是不可能的。在實(shí)務(wù)操作中，為避免受到監(jiān)管處罰，資金需求測算在某些范圍或程度上已經(jīng)流于形式。筆者認(rèn)為，手段與目的要進(jìn)行區(qū)分，不能為了測算而測算，商業(yè)銀行要樹立正確的貸款管理理念，切實(shí)了解和掌握企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，過于糾纏數(shù)字的精確是得不償失的。建議在暫行辦法中也可以考慮刪除關(guān)于具體測算方法的相關(guān)規(guī)定，適當(dāng)減少行政介入，而由各商業(yè)銀行自行制訂測算方法并報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

參考文獻(xiàn)

篇3

關(guān)鍵詞：營運(yùn)資金；流動(dòng)資金貸款；測算

按照傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理論，可以采用因素分析法、銷售百分比法、資金習(xí)性預(yù)測法等方法對企業(yè)所需的流動(dòng)資金進(jìn)行估計(jì)和預(yù)測。在此基礎(chǔ)上，依據(jù)流動(dòng)資金與銷售收入之間的關(guān)系，銀監(jiān)會(huì)在2010年的《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》給出了一套測算參考公式，通過對流動(dòng)資金貸款需求量的合理測算，不僅幫助銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對企業(yè)所需流動(dòng)資金貸款的管理和控制，也便于大型企業(yè)集團(tuán)結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司對集團(tuán)內(nèi)部成員單位進(jìn)行放貸管理。本文總結(jié)了國內(nèi)某大型煤炭企業(yè)集團(tuán)下屬50余家成員單位內(nèi)部信貸過程中具體應(yīng)用測算公式的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)在利用測算公式過程中還存在幾方面的不足，針對這些不足提出了具體的改進(jìn)建議。

（一）測算公式分析

流動(dòng)資金貸款需求量測算公式整體思路是：首先，根據(jù)借款企業(yè)的近期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估計(jì)其營運(yùn)資金總量；然后扣除掉通過其他方式籌集到的資金、已經(jīng)取得的流動(dòng)資金貸款、借款企業(yè)自有資金等，估算出所需新增的流動(dòng)資金額度。最后，綜合考慮企業(yè)生產(chǎn)類型、訂單類型等對整體信用額度和期限進(jìn)行調(diào)整。

（二）測算公式的應(yīng)用情況

第一步，利用EXCEL設(shè)置公式來計(jì)算營運(yùn)資金量，也是整個(gè)測算的核心。公式測算項(xiàng)目均取自年度報(bào)表，通常年度報(bào)表更能夠全面、動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)資金情況。上年度銷售利潤選取營業(yè)利潤，因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)反映了直接由生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的利潤。預(yù)計(jì)銷售收入增加率根據(jù)某集團(tuán)公司年初制定的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，因?yàn)檫@是一個(gè)硬性指標(biāo)，雖然比較保守但也比較可靠。不加任何調(diào)整的情況下直接結(jié)果是參加計(jì)算的73家單位中：營運(yùn)資金量為正數(shù)的有25家；營運(yùn)資金量為負(fù)數(shù)的有24家；結(jié)果報(bào)錯(cuò)的24家。結(jié)果報(bào)錯(cuò)的單位部分是由于規(guī)模小或者應(yīng)收賬款管理較好，應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等項(xiàng)目為零，不能直接計(jì)算營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。也有部分單位由于新建項(xiàng)目單位，有些數(shù)據(jù)不全。通過調(diào)整公式計(jì)算項(xiàng)目剔除報(bào)錯(cuò)因素，最終34家為正，32家為負(fù)，其余5家都是項(xiàng)目基建單位無結(jié)果。

第二步，以上計(jì)算結(jié)果減去現(xiàn)有流資貸款額。由于該集團(tuán)對自有資金的安排有嚴(yán)格的要求，通常是安全儲(chǔ)備、固定資產(chǎn)投資、歸還項(xiàng)目貸款、收益分配，用于生產(chǎn)經(jīng)營的自有資金通常很少或者沒有，另外也沒有其他渠道提供的營運(yùn)資金，因此不考慮這兩項(xiàng)扣除內(nèi)容。按照這一計(jì)算過程，最終比較后發(fā)現(xiàn)，幾乎沒有單位有新增流動(dòng)資金的需求。結(jié)合各個(gè)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，進(jìn)行逐個(gè)分析后，可以發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)是有特殊情況需要考慮的，個(gè)別單位的實(shí)際資金需求要遠(yuǎn)超出計(jì)算結(jié)果。公式是以理想財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)進(jìn)行測算的，實(shí)際計(jì)算中每個(gè)企業(yè)的情況都是不一樣的，需要具體情況具體分析。

（三）存在的問題及調(diào)整建議

1、測試項(xiàng)目不夠全面

目前以及以后的很長時(shí)間大部分生產(chǎn)型企業(yè)包括作者所在的某大型煤炭企業(yè)集團(tuán)都大量依靠票據(jù)周轉(zhuǎn)，應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付票據(jù)占流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比重相當(dāng)大。此外，對經(jīng)營時(shí)間已久且從業(yè)人員眾多的老企業(yè)，應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅費(fèi)等重要性也不容忽視。而這些項(xiàng)目在公式當(dāng)中并未得到體現(xiàn)。

在調(diào)整流動(dòng)資金貸款需求量測算的相關(guān)科目時(shí)，應(yīng)以是否與企業(yè)正常經(jīng)營活動(dòng)直接有關(guān)且是否影響資金需求為標(biāo)準(zhǔn)，將與正常經(jīng)營活動(dòng)直接有關(guān)且影響資金需求的項(xiàng)目納入測算公式，符合條件的科目主要是應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付票據(jù)，這兩個(gè)科目作為企業(yè)在銷貨和購貨中的基本債權(quán)債務(wù)，不僅符合條件，而且易于合理估算，因此應(yīng)納入測算公式，在測算中可以與應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款合并形成應(yīng)收款項(xiàng)和應(yīng)付款項(xiàng)，進(jìn)行統(tǒng)一計(jì)算。其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款由于通常因企業(yè)之間的資金占用而形成，與正常經(jīng)營活動(dòng)的相關(guān)性較弱，因而應(yīng)排除在測算公式之外。應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)由于數(shù)額偏低，不適合納入流動(dòng)資金貸款需求量測算公式，其影響作用建議在最后步驟“需要考慮的其他因素”中體現(xiàn)。

2、個(gè)別項(xiàng)目中包含與生產(chǎn)無關(guān)的因素需要剔除

對于項(xiàng)目投產(chǎn)初期的企業(yè)，工程設(shè)備款等并未完全支付，也在應(yīng)付賬款中反應(yīng)，而且占相當(dāng)比例時(shí)就會(huì)影響營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率計(jì)算的準(zhǔn)確性。而有的企業(yè)在建項(xiàng)目采購設(shè)備等固定資產(chǎn)需要大量的預(yù)付款，同樣影響營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率的計(jì)算。

例如：某焦化企業(yè)A，2009年開工建設(shè)，2011年初陸續(xù)開工投產(chǎn)，根據(jù)2011年度報(bào)表計(jì)算，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率為-4.8，運(yùn)資金需求量為-1.97億元。由于該公司應(yīng)付賬款中平均有60%均為應(yīng)付項(xiàng)目工程款，扣除后計(jì)算營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率為5.05，為同行業(yè)偏低水平，營運(yùn)資金需求量為1.9億元。

從表面上看，某家企業(yè)應(yīng)付項(xiàng)目與應(yīng)收項(xiàng)目差異過大，明顯不匹配，即需要考慮是否存在工程項(xiàng)目等與生產(chǎn)經(jīng)營并不直接相關(guān)的部分。在調(diào)整時(shí)，直接從相應(yīng)科目中扣除即可。

3、資金儲(chǔ)備考慮不足

發(fā)展勢頭良好，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定的企業(yè)往往會(huì)有相對充足的賬面營運(yùn)資金規(guī)模，這對于企業(yè)應(yīng)對突發(fā)危機(jī)至關(guān)重要，同時(shí)也能夠保障企業(yè)及時(shí)利用商機(jī)進(jìn)行規(guī)模發(fā)展。而銀監(jiān)會(huì)的流動(dòng)資金貸款需求計(jì)算公式顯然未對企業(yè)保持部分相對閑置營運(yùn)儲(chǔ)備資金的需求做過多考慮。而對于煤炭生產(chǎn)企業(yè)來說，屬于高危行業(yè)，按照《高危行業(yè)企業(yè)安全生產(chǎn)費(fèi)用財(cái)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定必須提取一定比例的安全生產(chǎn)費(fèi)用，在資金存量上也需要保證相應(yīng)的安全生產(chǎn)資金，以應(yīng)付突發(fā)事件。對于特殊行業(yè)的儲(chǔ)備資金應(yīng)該根據(jù)該企業(yè)的具體情況在測算結(jié)果之后作為其他因素予以考慮。

4、對于流動(dòng)資金貸款的扣除不能一概而論

受銀行信貸政策和項(xiàng)目本身手續(xù)報(bào)備的影響，該集團(tuán)內(nèi)部煤焦化工企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)項(xiàng)目占用部分流動(dòng)資金貸款，主要是受銀行信貸政策和項(xiàng)目本身手續(xù)報(bào)備的影響。該部分企業(yè)流資貸款余額均較大，按照公式測算結(jié)果，原有流動(dòng)資金貸款到期無法續(xù)貸，若在短期內(nèi)歸還流動(dòng)資金貸款，則資金籌措存在問題，就有可能威脅到資金鏈條安全。

因此對于流動(dòng)資金貸款偏離正常經(jīng)營需求的企業(yè)應(yīng)分析其具w情況，是否存在上述特殊因素。作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司處于集團(tuán)整體發(fā)展的需要必然要保證其下屬成員企業(yè)必要的營運(yùn)資金量給予一定的資金支持。

5、不適用于該公式的情況

對于某些新建項(xiàng)目面臨投產(chǎn)的單位，沒有歷史數(shù)據(jù)，或者數(shù)據(jù)不全的，大多不適用該公式。可以根據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃或可行性研究報(bào)告所預(yù)測的銷售收入以及同類企業(yè)平均資金周轉(zhuǎn)率來測算。也可以根據(jù)項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)所達(dá)到的產(chǎn)能規(guī)模按照同行業(yè)的材料投入比例就主要材料、動(dòng)力等需投入資金的項(xiàng)目進(jìn)行具體測算。

（四）應(yīng)用啟示

綜合以上幾點(diǎn)，不難發(fā)現(xiàn)，無論怎樣調(diào)整，我們都是根據(jù)所測算單位的具體情況行分析，剔除與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)不相關(guān)的因素，將與公式以外與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)相關(guān)的因素考慮進(jìn)來。 我們的目的是通過公式能得出與企業(yè)實(shí)際情況相符合的測算結(jié)果，既要保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所必須的資金支持又要避免超額放貸防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)踐中，需要結(jié)合考慮企業(yè)特征對流動(dòng)資金需求的影響，應(yīng)當(dāng)量體裁衣、因地制宜，根據(jù)行業(yè)、企業(yè)具體特點(diǎn)選擇適合該企業(yè)的預(yù)測方法。

參考文獻(xiàn)

[1]《關(guān)于對大型煤炭集團(tuán)流資貸款影響的分析》 平少林 《會(huì)計(jì)之友》， 2010（11）.

[2]《流動(dòng)資金貸款需求量測算方法及其改進(jìn)》 馬春愛《財(cái)會(huì)月刊》， 2010（26）.

篇4

關(guān)鍵詞：預(yù)計(jì)銷售收入年增長率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 自有資金 流動(dòng)資金貸款 其他渠道提供的營運(yùn)資金

2010年2月12日，經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)第72次主席會(huì)議通過，《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》正式公布于眾。《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》的問世，對各金融機(jī)構(gòu)在流動(dòng)資金方面的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行了進(jìn)一步的嚴(yán)格規(guī)范，保證了各金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)的順利、高效開展。時(shí)至今日，《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》已經(jīng)實(shí)際執(zhí)行了近四年，積極促進(jìn)了各金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)水平的提高，取得了較好的效果。但是，通過大量深入的分析研究，本人發(fā)現(xiàn)，依照《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》中的相關(guān)具體規(guī)定，在計(jì)算具體的流動(dòng)資金貸款需求數(shù)額的時(shí)候，需要以 在理想企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為前提條件。即除了《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》中計(jì)算公式中所涉及到的應(yīng)收賬款等科目之外，其他的一些流動(dòng)項(xiàng)目，例如貨幣資金和應(yīng)收票據(jù)，以及其他應(yīng)收和應(yīng)付票據(jù)，還有其他應(yīng)付和應(yīng)付薪酬、應(yīng)付稅金等在報(bào)表中所占的比例極小。但是，在實(shí)際的計(jì)算過程中，情況卻并不是如此，且恰恰相反。計(jì)算公式中沒有涉及到的一些科目占據(jù)了較大的比例。因此，如果按照《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》中給出的計(jì)算公式來計(jì)算流動(dòng)資金貸款需求數(shù)額的時(shí)候，便會(huì)出現(xiàn)較大的偏差。

鑒于這樣的現(xiàn)實(shí)情況，本人通過對辦法第九章的附件關(guān)于對“流動(dòng)資金貸款需求量的測算參考”進(jìn)行深入的分析研究，提出幾點(diǎn)看法，并根據(jù)存在的問題提出相應(yīng)的改進(jìn)建議。

一、預(yù)計(jì)銷售收入年增長率核算上的不合理

在辦法給出的計(jì)算公式中，預(yù)計(jì)銷售收入年增長率核算方面存在一定的不合理的地方。本人通過分析近十六家銀行的授信調(diào)查報(bào)告發(fā)現(xiàn)：大部分銀行對預(yù)計(jì)銷售收入年增長率依據(jù)歷史的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行簡單推斷。比如說2009年的銷售增長率是20%，2010年的銷售增長率是25%，于是乎便下結(jié)論認(rèn)為2011年的預(yù)計(jì)銷售收入增長率應(yīng)該為30%比較合理。同時(shí)也發(fā)現(xiàn)，不同銀行對同一家企業(yè)客戶，卻經(jīng)常會(huì)得出不同的預(yù)計(jì)銷售收入年增長率。

問題出在哪里？

首先，辦法中沒有明確預(yù)計(jì)銷售收入年增長率的具體核算方法及該依據(jù)的具體客戶資料。

其次，辦法中沒有充分考慮到企業(yè)經(jīng)營方式的變化。在辦法中，計(jì)算公式的設(shè)定前提是企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營方式要保持始終不變的狀態(tài)。但是，實(shí)際生活中，情況卻并不是如此的。我們需要注意到的是，在企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營過程中，受到經(jīng)濟(jì)形勢以及企業(yè)自身發(fā)展變化等諸多因素的影響，企業(yè)的銷售收入年增長率大多不會(huì)呈現(xiàn)出較為平穩(wěn)的增長情況，而大多會(huì)出現(xiàn)每年各不相同的波動(dòng)狀態(tài)。

例如，在2010年，甲公司采用的是單一化的自產(chǎn)自銷模式。但在2011年，該公司調(diào)整了經(jīng)營戰(zhàn)略，由原來的單一化自產(chǎn)自銷轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣纳a(chǎn)和銷售方式。擴(kuò)大了經(jīng)銷商的隊(duì)伍，生產(chǎn)由原來的“一條腿走路”變成了“兩條腿走路（對外委托加工）”。

因此，如果以靜態(tài)的眼光按照該公司的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)計(jì)的話，勢必會(huì)片面的認(rèn)為歷史數(shù)據(jù)的合理性。在不考慮企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況變化的情況下，勢必認(rèn)為30%的預(yù)計(jì)銷售收入年增長率是對的，而30%顯然是不切實(shí)際的。這樣，便極有可能導(dǎo)致企業(yè)在快速發(fā)展過程中出現(xiàn)嚴(yán)重的營運(yùn)資金不足，因?yàn)轭A(yù)計(jì)銷售收入年增長率縮水導(dǎo)致分子變小。

改進(jìn)建議：

結(jié)合企業(yè)客戶經(jīng)營方式的變化，打破歷史數(shù)據(jù)的局限性，運(yùn)用動(dòng)態(tài)的科學(xué)發(fā)展觀，積極的對企業(yè)的銷售訂單繼續(xù)努力分析研究和一定的計(jì)算，然后得出具體的增長率數(shù)值。

預(yù)測企業(yè)的銷售收入年增長率的時(shí)候，可以選用企業(yè)上年度的實(shí)際銷售收入增長率作為基準(zhǔn)增長率，也可以計(jì)算出企業(yè)之前2～3 個(gè)連續(xù)會(huì)計(jì)年度的平均銷售收入年增長率，并將其作為基準(zhǔn)增長率。

在確定年增長率具體數(shù)值的時(shí)候還要考慮到其他一些因素的影響。例如，如果企業(yè)下年度借款人有新項(xiàng)目和技改項(xiàng)目等將要投產(chǎn)運(yùn)行，或者企業(yè)將加大營銷力度以及拓展銷售渠道等，則需要考慮到企業(yè)的實(shí)際銷售收入將極有可能出現(xiàn)較為顯著的增加情況，并積極的以此來進(jìn)行合理的預(yù)計(jì)。

二、確定應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)方面不夠契合實(shí)際

在辦法中，并沒有對銷售收入進(jìn)行明確定義。如果依照對辦法的理解，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)這個(gè)指標(biāo)中的銷售收入應(yīng)該包含企業(yè)的現(xiàn)金收入和賒銷收入。所以，80%以上的銀行在企業(yè)授信過程，都會(huì)參照企業(yè)利潤表的銷售收入進(jìn)行應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)核算。

實(shí)際上，應(yīng)收賬款是因?yàn)槠髽I(yè)賒銷產(chǎn)品而產(chǎn)生的賒銷款，與之對應(yīng)的收入是賒銷收入。

在辦法中，對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的計(jì)算也存在較大的問題。計(jì)算公式是以理想化的企業(yè)采取報(bào)表為基礎(chǔ)的，但實(shí)際計(jì)算過程總，卻大多會(huì)受到不同企業(yè)實(shí)際采取情況的具體影響。例如一些企業(yè)會(huì)出現(xiàn)故意隱藏收入來減少實(shí)際納稅額等情況。另外，計(jì)算公式也沒有考慮到企業(yè)其他一些流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債科目可能會(huì)對具體結(jié)果造成的影響，例如應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)付稅金等等。而且，在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營過程總，還可能會(huì)出現(xiàn)合同變更和債務(wù)重構(gòu)等問題，凡此種種，都會(huì)對最終結(jié)果造成影響。

因此，如果以企業(yè)全部的銷售收入作為分子計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，比那會(huì)人為地?cái)U(kuò)大了周轉(zhuǎn)次數(shù)，進(jìn)而縮小了企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，縮短了企業(yè)的營業(yè)周期。由此擴(kuò)大了整個(gè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)，把營運(yùn)資金量核算的分母增大，導(dǎo)致實(shí)際所需的營運(yùn)資金量減少。

以上存在的缺陷，本人擬建議修正指標(biāo)：

1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

2、銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)金銷售收入-銷售退回、折讓、折扣

3、應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷2

4、應(yīng)收賬款平均余額是指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款金額。

修正理由：企業(yè)既存在現(xiàn)金銷售，也存在賒銷，也存在因?yàn)楫a(chǎn)品質(zhì)量而引起的銷售退回和折讓以及折扣等，會(huì)致使收入出現(xiàn)減少。

三、界定借款人自有資金等方面的模糊不清

在《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》辦法中明確的指出，在對新增流動(dòng)資金貸款的具體數(shù)額進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候，可以用已經(jīng)極端出的借款人的營運(yùn)資金需求數(shù)額中將剔除借款人的自有資金數(shù)額，以及現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款的數(shù)額，還有其他融資部分。從已經(jīng)估算出的借款人營運(yùn)資金需求量中將借款人自有資金和現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款，以及其他融資等進(jìn)行扣除，即可即在測算新增流動(dòng)資金貸款額度的時(shí)候可以利用以下公式：

新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營運(yùn)資金。

其中，在計(jì)算自有資金的時(shí)候，可以利用以下公式：自有資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。

但是，在利用該公式進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候，要充分考慮到由中期流動(dòng)資金貸款所提供營運(yùn)資金支持問題。或者也可以計(jì)算出借款人近三年的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量平均數(shù)，并將其作為自有資金。在選擇具體的計(jì)算方式的時(shí)候，要充分考慮到借款人的實(shí)際情況，合理進(jìn)行選擇。

但是，在實(shí)際操作過程中，對于借款人自有資金的具體含義，不同的銀行有著不同的理解。就目前的實(shí)際情況來看，大部分銀行都認(rèn)為借款人自有資金是企業(yè)所有者權(quán)益。按照這樣的理解進(jìn)行測算，最終會(huì)得到很多銀行對企業(yè)新增流動(dòng)資金貸款額度授信得出的結(jié)論是額度為負(fù)數(shù)的結(jié)果，即出現(xiàn)了“不差錢”的結(jié)果。

另外，在具體的財(cái)務(wù)核算方面，如果金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)核算工作不夠嚴(yán)格規(guī)范，也既有可能會(huì)致使一些中小企業(yè)的存量流動(dòng)資金貸款被占用的情況，利用被固定資產(chǎn)投資占用等。在這樣的情況下，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過計(jì)算最終得的結(jié)果便會(huì)與真實(shí)值之間存在較大的差距。例如，我國分布著大量的中小企業(yè)，但這些中小企業(yè)大多采用的民營形式，且大多為家族制。因此，在非公司化管理的模式下，這些中小企業(yè)的財(cái)務(wù)工作大多較為不正規(guī)，存在較多的問題。例如，一些中小企業(yè)會(huì)出現(xiàn)隱藏利潤的方式來逃避繳稅。另外，在很多中小企業(yè)中，自有資金用作固定資產(chǎn)，“短貸長用”的情況也普遍存在著。

通過上文的分析，針對目前一些企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題，本人認(rèn)為，要想合理確定貸款額度，就必須在界定方面下功夫，即要合理的界定現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款等。

（一）自有資金

對于企業(yè)來說，在進(jìn)行日常各種生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)的時(shí)候，都需要一定的自有資金來予以支持。自有資金包含了多方面的內(nèi)容，體現(xiàn)了企業(yè)所有者的利益，例如各種盈余公積金等。但是，企業(yè)的各種自有資金在具體投入方向方面存在較多的可能性。除了維持企業(yè)的日常生產(chǎn)和經(jīng)營之外，還會(huì)被用于購買土地使用權(quán)等方面。一旦進(jìn)行了投入，流動(dòng)資金的實(shí)際周轉(zhuǎn)量便會(huì)隨之減少。

例如，企業(yè)在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能會(huì)因?yàn)閷?shí)際情況需要而購置各種生產(chǎn)所用的機(jī)器設(shè)備等。則在應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款項(xiàng)目，便需要分別剔除這些固定資產(chǎn)形成的負(fù)債和資產(chǎn)，從而避免應(yīng)付賬款及預(yù)付賬款中的非相關(guān)因素影響最終結(jié)果的準(zhǔn)確性。對于新建類的企業(yè)，則可以將各種周轉(zhuǎn)類指標(biāo)的行業(yè)平均值當(dāng)做最終結(jié)果。如果其業(yè)務(wù)與母公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)較為一致，則可以按照母公司的指標(biāo)來測算。應(yīng)收賬款一種特殊的存在形式便是應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收票據(jù)也同樣會(huì)占用一定的資金。因此，應(yīng)收賬款的實(shí)際周轉(zhuǎn)率即為應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

（二）現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款

對現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款而言，需要包含多方面的內(nèi)容，例如借款人的現(xiàn)有他行流動(dòng)資金貸款，以及應(yīng)付票據(jù)的敞口部分。

（三）其他營運(yùn)資金

大多數(shù)其他渠道的營運(yùn)資金都不是常態(tài)下的資金來源，且包含了多種類型。例如自股東處取得的借款，以及各種政府財(cái)政方面的補(bǔ)貼等。他渠道提供的營運(yùn)資金的存在原因大多較為復(fù)雜，并會(huì)占用一定的流動(dòng)資金的占用。因此，各金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行具體測算的時(shí)候，也要充分的考慮到這些復(fù)雜的存在原因。對于因歸還固定資產(chǎn)貸款或者其他金融該機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金貸款占用的資金占用，也要予以考慮。但是，在考慮歸還貸款因素的時(shí)候必須保證真實(shí)性，要嚴(yán)格按照監(jiān)管部門的具體要求。

四、其他問題和建議

在對借款人的應(yīng)收賬款、存貨以及應(yīng)付賬款的實(shí)際周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行測算的時(shí)候，各金融機(jī)構(gòu)要注意積極的多方面收集信息，并進(jìn)行匯總和分析，以充分的把握現(xiàn)實(shí)情況。同時(shí)，各金融機(jī)構(gòu)還要注意對未來的發(fā)展趨勢進(jìn)行科學(xué)、合理的預(yù)測。例如借款人所屬的具體行業(yè)，還有規(guī)模和所處的實(shí)際發(fā)展階段，以及具體的談判地位等因素，并積極考慮到保險(xiǎn)系數(shù)問題。

對于集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶，在進(jìn)行具體測算流動(dòng)資金貸款額度的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)可以采用合并報(bào)表的方式進(jìn)行統(tǒng)一的計(jì)算。但是，在對報(bào)表進(jìn)行合并的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)需要注意了解現(xiàn)實(shí)情況，并確定各成員企業(yè)是否符合條件。即要在確定成員企業(yè)的流動(dòng)資金貸款總和小于估算的數(shù)值之后，才能進(jìn)行報(bào)表的合并。

如果實(shí)際情況較為特殊，例如出現(xiàn)小企業(yè)融資以及預(yù)付租金等情況，則可在保證情況屬實(shí)。同時(shí)還要確定可以保證回款的前提之下，才可以根據(jù)實(shí)際交易的需求量來得出流動(dòng)資金的具體數(shù)額。

五、結(jié)束語

對流動(dòng)資金貸款需求量的測算是《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》的重要內(nèi)容。通過本文對辦法第九章的附件關(guān)于對“流動(dòng)資金貸款需求量的測算參考”存在問題的分析和相應(yīng)改進(jìn)建議的提出，可以更好的確定出企業(yè)在不同時(shí)期流動(dòng)資金貸款的合理需求額。從而進(jìn)一步提高資金的使用效率，杜絕超額受信和貸款挪用等情況的出現(xiàn)，引導(dǎo)各種資金的合理使用。

參考文獻(xiàn)：

篇5

一、自我包裝、注意形象

我國的小企業(yè)融資市場屬于典型的賣方市場，定價(jià)權(quán)掌握在賣方，賣方根據(jù)各小企業(yè)的素質(zhì)施行價(jià)格歧視。所以，小企業(yè)的“形象”從一定程度上決定自身的融資成本。

（一）“好看的”財(cái)務(wù)報(bào)表和新增流動(dòng)資金缺口的測算方法

小企業(yè)報(bào)表的特點(diǎn)。一是流動(dòng)資產(chǎn)比例較高，占總資產(chǎn)的60%-70%，主要是由于應(yīng)收款項(xiàng)和存貨引起的；二是固定資產(chǎn)偏低，通常不超過30%；三是流動(dòng)負(fù)債較高，主要由于偏高的應(yīng)付款項(xiàng)、其他應(yīng)付款項(xiàng)造成；四是中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏低，尤其長期借款偏少，但民間借貸具有隱蔽性；五是所有者權(quán)益較高，但注冊資本偏小；六是為避稅，納稅申報(bào)表反映收入偏少，真實(shí)收入核實(shí)有一定難度。

“好看的”財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)具有的特點(diǎn)。一是適度增加固定資產(chǎn)占比；二是控制好流動(dòng)比率和速動(dòng)比率（企業(yè)短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)，流動(dòng)比率控制在1左右尚好，速動(dòng)比率控制在2左右尚好）；三是合理的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，商貿(mào)型企業(yè)該天數(shù)應(yīng)盡量控制在30天以內(nèi)，生產(chǎn)型企業(yè)可適當(dāng)放寬；四是資產(chǎn)負(fù)債率過低，說明企業(yè)沒有很好地利用財(cái)務(wù)杠桿，企業(yè)正常的資產(chǎn)負(fù)債率控制在60％左右較佳，這樣面對銀行貸款測算時(shí)有新增流動(dòng)資金缺口；五是注冊資本可適當(dāng)增大，小企業(yè)常將所有者權(quán)益項(xiàng)中的未分配利潤做得很大，一來不符合小企業(yè)發(fā)展規(guī)律，二來銀行在測算新增流動(dòng)資金缺口時(shí)可認(rèn)為該項(xiàng)能彌補(bǔ)缺口，從而使企業(yè)失去銀行的信貸支持。六是企業(yè)的增值能力主要看營業(yè)成本和營業(yè)收入的比值。一般來講，營業(yè)成本占營業(yè)收入的比值越小，其增值能力越強(qiáng)。

下面介紹3種銀行常用的新增流動(dòng)資金缺口的測算方法。

方法（一）根據(jù)銀監(jiān)會(huì)流動(dòng)資金貸款管理辦法中流動(dòng)資金貸款需求量的測算公式來確定借款企業(yè)的新增流動(dòng)資金貸款額度。

在實(shí)際測算中，借款人營運(yùn)資金需求可參考如下公式：

營運(yùn)資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）

周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額

預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營運(yùn)資金

方法（二）本方法為實(shí)際工作中的一般經(jīng)驗(yàn)做法，主要考慮客戶的銷售內(nèi)在需求、保證能力及負(fù)債水平制約等三個(gè)方面的因素，具體操作中確定需求規(guī)模應(yīng)該考慮周全，計(jì)算精細(xì)。

具體做法是:根據(jù)客戶從當(dāng)前開始到一年后的合理銷售規(guī)模凈增長數(shù)，由此引起的合理應(yīng)收賬款及庫存凈增加額，減去應(yīng)付賬款凈增加數(shù)之后得出的合理數(shù)額，即為我行給予該客戶新授信規(guī)模最大理論值.

方法（三）成本周期法.

具體做法是:根據(jù)借款人上年末的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，然后計(jì)算出借款人從生產(chǎn)投入到貨款的收回所需的時(shí)間，再根據(jù)借款人當(dāng)年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的銷售收入和上年的銷售成本率，最后計(jì)算出借款人新增流動(dòng)資金貸款額度.用計(jì)算公式表述如下:

營運(yùn)資金需求量＝（存貨天數(shù)＋應(yīng)收賬款天數(shù)-應(yīng)付賬款天數(shù)）÷30×（當(dāng)年計(jì)劃月產(chǎn)品銷售收入×上年銷售成本率）

新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營運(yùn)資金

（二）充足的銀行對賬流水

銀行對賬流水能覆蓋財(cái)務(wù)報(bào)表的銷售收入和實(shí)際銷售收入，證明企業(yè)營業(yè)能力，這是取信銀行的關(guān)鍵，即使企業(yè)在納稅報(bào)表的銷售收入與實(shí)際有偏差，也可以通過銀行對賬流水得到佐證。企業(yè)不能忽視銀行對賬流水的連續(xù)性和合理性。

（三）良好的銀行征信記錄

這是小企業(yè)獲得銀行貸款的首要準(zhǔn)入條件，一方面包括小企業(yè)主、實(shí)際控制人、法人代表等關(guān)系人的銀行征信記錄，另一方面包括小企業(yè)自身的銀行征信記錄。對于小企業(yè)貸款，銀行在看重企業(yè)產(chǎn)品的同時(shí)更關(guān)注關(guān)系人的人品。當(dāng)然良好的銀行征信記錄不代表空白的征信記錄，空白的征信記錄讓銀行失去評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)和空間。良好的銀行征信記錄首先是有記錄，再是無不良信用記錄，這些記錄包括銀行的個(gè)人和企業(yè)的以往和現(xiàn)在的銀行信貸記錄、企業(yè)的墊款記錄、擔(dān)保記錄、被擔(dān)保記錄、法院的記錄、行政處罰記錄等。

（四）連續(xù)的納稅記錄

納稅是每個(gè)社會(huì)成員的責(zé)任和義務(wù)，這件事情每個(gè)人都知道，小企業(yè)也知道，但是財(cái)務(wù)制度的不完善導(dǎo)致我國大部分小企業(yè)沒有規(guī)范的納稅。企業(yè)連續(xù)的納稅記錄是記錄企業(yè)經(jīng)營情況的重要依據(jù)。我國大部分銀行不會(huì)對未納稅的企業(yè)提供經(jīng)營性貸款，這也是銀行對社會(huì)負(fù)責(zé)的表現(xiàn)。

（五）獨(dú)立、專業(yè)的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員

這是記錄企業(yè)經(jīng)營的客觀要求，避免產(chǎn)生一張報(bào)表都沒有，一張稅票都沒有的企業(yè)，也是企業(yè)規(guī)范經(jīng)營的前提。

（六）足值的抵押物

小企業(yè)貸款的擔(dān)保方式有抵押、擔(dān)保公司或一般企業(yè)擔(dān)保、質(zhì)押（應(yīng)收賬款、全額現(xiàn)金、股權(quán)等），其中抵押是銀行較為認(rèn)可的擔(dān)保方式，抵押物可為住房、商鋪、商住兩用房等。能夠提供抵押物的企業(yè)可充分證明企業(yè)的實(shí)力。

二、自我宣傳、突出專長

第一，打造特色產(chǎn)品。產(chǎn)品是一個(gè)企業(yè)的核心競爭力，現(xiàn)在很多小企業(yè)的產(chǎn)品同質(zhì)性很強(qiáng)，沒有特色，經(jīng)營銷售情況全靠小企業(yè)主或關(guān)系人的社會(huì)地位或人脈關(guān)系，這樣缺乏市場競爭力的產(chǎn)品，遲早會(huì)遭到市場淘汰，銀行一般會(huì)選擇謹(jǐn)慎貸款。

第二，整潔、規(guī)范的經(jīng)營場所。經(jīng)營場所的整潔、規(guī)范可以看出企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，是企業(yè)給銀行的第一印象，猶如人靠衣裝，佛靠金裝。

第三。優(yōu)秀的企業(yè)文化。這是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前提，優(yōu)秀的企業(yè)文化能提振企業(yè)員工的工作熱情，增強(qiáng)企業(yè)員工的創(chuàng)新能力，提升企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量。

三、忠誠與貢獻(xiàn)

（一）小企業(yè)主

小企業(yè)主作為企業(yè)的所有人，其本身也是銀行的潛在客戶，要保持與銀行的日常聯(lián)系，包括日常的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、黃金業(yè)務(wù)、三方存管業(yè)務(wù)等。

（二）小企業(yè)本身

小企業(yè)本身對銀行的貢獻(xiàn)也頗大，例如存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、工資業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)等。

所謂貢獻(xiàn)就是要多與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，無論是傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)還是現(xiàn)在銀行最看重的中間業(yè)務(wù)；所謂忠誠，就是選擇一家你認(rèn)為最方便（便于溝通、便于辦理日常業(yè)務(wù)）的銀行作為你的主辦銀行，主辦銀行一方面對你最了解更容易為你提供信貸支持，另一方面你對主辦銀行的貢獻(xiàn)和日常業(yè)務(wù)支持，也是其為你提供信貸支持的動(dòng)力。